阳新一季度新发展经营主体5300户，总量直逼10万户

3月25日晚间，通威公布4月电池片价格，除多晶电池上涨0.01元/W，单晶产品全线降价。

但无论如何，光伏电站开发资源的竞争已然成为一片红海，但在这背后，土地、电网、产业链价格等仍是当前最大的不确定因素。广东省高达0.453元/度的脱硫煤标杆电价使其在光伏平价后具备极强的收益竞争力，就此催生了多家强势的地方光伏投资商，这些地方国有企业不仅在当地具有得天独厚的资源优势，还积极开拓省外市场资源，其中广东能源集团、广州发展便是最为典型的代表。

据光伏們了解，某央企控股的地方新能源开发二级公司，已经将业务范围延伸至其他省份，并成立了相应的省级分公司，以占据有利的开发资源。近期各省政策频出，实际上也反映了这一点。以此次备案统计中的大唐为例，光伏們注意到，在大唐备案的360MW项目中出现了5家不同的项目投资建设单位，包括二级公司、省分公司等，投资主体公司经营业务涉及光伏发电、光热发电、储能项目开发、火电等多个方面。广东省于近日启动组织申报2021年光伏发电项目，根据文件要求，项目申报范围为2021年在建和具备建设条件新开工的集中式光伏发电项目，包括但不限于之前已列入国家竞价、平价清单的光伏项目。值得一提的是，作为一个没有竞价项目的省份，广东省于2020年完成了超过22GW的项目备案(详情点击《光伏平价热土广东省：大唐、广东能源、华润、阳光电源领衔，32GW项目备案一览》查看)，这意味着扣除第一批、第二批平价及竞价转平价项目规模外，广东目前仍保持着超30GW的光伏项目储备规模，竞争激烈程度遥遥领先于其他省份。

据光伏們从公开信息跟踪到，截止目前广东于3月新增共计72个、规模超13GW的地面电站项目备案，加上1-2月备案的10GW规模，广东省已完成共计超23GW备案，俨然已经成为光伏电站投资的红海。其中，新开工项目则需提供项目建设方案、县级以上政府签订的开发协议、县级以上国土部门出具的用地支持意见、与土地业主方签订的用地协议或租赁合同、电网出具的接入意见或批复以及项目投资主体出具的《并网时间承诺书》。因此，当光伏的度电成本不断降低到低于基荷电源(通常为燃煤发电)的上网价格时，便可以不依赖政府补贴即可实现盈亏平衡，实现平价上网。

在碳中和的条件下，若要满足未来新增的电力需求，国际可再生能源署(IRENA)预计2050年全球电力消费中约有86%的电力来自非化石能源(可再生能源和核能)，意味着未来30年全球可再生能源平均年度新增装机规模需达到700GW，是2019年新增装机容量的4倍。通过一层层的探究，我们得出结论：光伏发电优势显著，在可控核聚变技术成熟之前是所有能源品种中最理想的，是促进电力绿色转型的最佳选择，是未来三十年世界实现碳中和目标的希望之光。单晶硅电池具有高电池转换率和良好的稳定性，且随着金刚线切割技术的大规模应用，单多晶硅片的成本差距逐渐缩小。全国先后建立了几十个光伏产业园，太阳能电池产量年均复合增速高达143.72%。

目前，光伏电站建设成本平均可以达到3.5元/W左右，度电成本也降低到0.36元/度，我国半数的省和地区基本实现与煤电基准价同价，发电侧平价正处于进行时。国家补贴期：2012年12月，国务院常务会议确定了促进光伏产业发展的五项措施，2013年8月，《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》正式下发，实行三类资源区光伏上网电价及分布式光伏度电补贴。

首先是水库运行引起的径流、水温、泥沙的大规模变化对于部分鱼类生存是不利的;其次是修建大坝将产生地质灾害、安全性、移民等问题;最后从碳排放的角度来看，水库蓄水时水中好氧微生物的分解会产生CO2，水中产甲烷菌活动、消落带植被腐烂会产生CH4，这些都是不可忽视的温室气体来源，华盛顿州的研究者通过调研全球267个水坝和水库的200份有关气体排放的研究，结论是每年从水坝和水库排放的甲烷大约相当于十亿吨二氧化碳排放，占总人为产生温室气体的1.3%。2020年开始，补贴退出，而光伏技术进步带来的成本降低真正实现了平价化，带来光伏大规模发电的时代。度电成本，指能源项目在全生命周期中的各项成本和费用支出的现值和除以全生命周期发电量的现值，是用来衡量能源项目经济性的主要指标。由此我国光伏需求由国外转向国内，企业经营得以好转。

所谓零碳燃料，即在能源生产、使用过程中不增加二氧化碳的排放，常见的有太阳能、风能、潮汐能、核能、沼气等。降本增效才是最大驱动力。光伏平价可以分为发电侧平价和用电侧平价。根据世界资源研究所(WRI)数据，2017年能源活动排放量占全球温室气体总排放量的73%，是全球气候变化的罪魁祸首。

首先，光伏制造的各个主要环节产量中国均超过全球总和的六成以上，且比例仍在持续提升;其次，根据PBL挪威环评机构的数据，2018年碳排放量前五的国家和地区依次为中国(26%)、美国(13%)、欧盟(8%)、印度(7%)和俄罗斯(5%)，我国碳排放问题重，光伏产业机会大，并且我国光伏发电新增装机已经连续6年全球第一，累计装机规模连续4年位居全球第一;我国在产业技术上也一直全球领先，PERC、HJT等电池转换效率与产业化进程稳步推进;最后，由于完善的配套环境、相对低廉的要素成本，以及产业规模效应，我国光伏产品的制造成本一直处于全球最低水平。哪种零碳能源可以担此大任呢?我们首先在优先级上将水电和核能放在劣后位置。

后续随着光伏产业链各环节效率提升和成本下降，度电成本会越来越低。我们距离可控核聚变技术的成熟，国际科学界主流观点是可能还需要半个世纪之久，因而不能作为实现2050碳中和的能源。

关于光伏，实际上，未来十几二十年的美好几已注定。可以关注几大龙头隆基股份、天合光能、晶澳科技、中环股份等。水力发电初看很清洁，实际上会产生诸多问题。根据《BP世界能源展望》对全球碳排放做出三种场景下的假设，包括一切如常场景、快速转型场景、净零场景，每种假设都对应着不同的碳排放变化结果和能源构成变化。另外，光伏需要在光照强度达到一定程度才能发电，风电需要看当地风力强度发电，相比而言，风电更不稳定，应用场景略显单一，to B属性强。本文核心在于讨论三个问题:一是光伏在碳中和道路上的地位如何，为什么他比风电、核电、水电更好?二是光伏市场空间有多大，怎么实现规模化?三是简评下那些值得关注的公司。

为什么呢?因为2019年全球光伏发电量占全球总发电量的比重仅2.68%，国内为2.99%，就算是走在前面的意大利、德国等欧洲国家也不过8%左右，未来光伏发展的空间和潜力仍然较大。无论是光伏去年涨幅大，还是近期深调整，都阻挡不了行业趋势，优质股一定存在诸多投资机会。

本轮光伏板块的调整幅度令人心碎。如今，煤炭、石油、天然气仍然是全球主要的能源消费，占比85%，零碳清洁能源占比小，太阳能和风能加起来不到5%。

光能的储量不用担心天花板问题，若地球表面0.1%的面积覆盖光伏系统，按照5%的光电转化率，发电量高达(5.610的12次方)kWh/年，为世界年消耗能源的40倍。反观光伏，中国光伏新增装机连续7年位居全球首位，累计装机连续5年位居全球首位，在产业链不同环节TOP10中，中国光伏企业都占据了绝大多数。

后文会再聊中国产业链公司。值得深入研究、持续关注。光伏产业总体可以分为硅料、硅片、电池片、组件和系统五大环节。这里我们首先引入LCOE，即度电成本的概念。

产业挫折期：前几年的狂热实际造成了大量产能过剩，且九成以上的原材料依赖进口，因此在2008年金融危机的冲击下，欧盟开始降低政策支持力度，需求端逐渐疲软，又叠加美国和欧盟对中国光伏企业的双反调查，国内光伏产业受到沉重打击。PERC电池是当下的主流，不过异质结电池HJT具有标准硅基太阳能电池优异的光吸收性能和非晶硅薄膜的钝化特性，工艺简单，性能优异，未来很可能会随着成本的下降成为主流。

此时，若在电池外接一根导线，电子就会从N型硅沿着外部导线向P型硅跑去，从而就产生了电流。最后一个问题是中国在光伏产业链上实力强吗，有哪些值得关注的公司?中国的光伏产业链实力毫无疑问是具有极强国际竞争力的。

从侧面看，越来越多的顶级投资机构和投资人正加速进入光伏，如高瓴资本以158亿取得隆基股份6%股份，易方达、睿远、高瓴等获配通威股份定增项目等等。从长期市场空间来说，光伏的成长期还将长达20-30年。

但是目前核电存在着核安全和核废料的担忧，核废料具有极强烈的放射性，处置成本大、技术要求高。下面我们来讨论遗留的两个问题。从能源的使用上看，电能、热能、液体燃料是三种最重要的能源终端形式。在上述的前四个时期，光伏的发展与政策息息相关，政策力度大产业发展就快，但是补贴只能作为一个辅助，不是长远之计。

仅供讨论交流，不构成任何投资建议。根据CPIA的数据作上图，在保守与乐观两种预测条件下，未来五年内全球新增装机每年平均增长率约为16%与21%。

电池片是光伏产业链最核心环节，主要通过太阳能级硅片通过制绒清洗、扩散制结、硅片刻蚀等一系列工艺生产流程制成，对下游应用的性能以及成本有着至关重要的作用，属于资本与技术密集型中国水电水利规划设计总院可再生能源信息中心副主任徐国新在会上表示，2020年，我国新增平价光伏项目装机规模4105万千瓦，占全年新增光伏装机的53%;新增竞价光伏项目装机规模2597万千瓦，占全年新增光伏装机的33%;而新增户用光伏项目装机规模1012万千瓦，仅占全年新增光伏装机规模的14%。

据介绍，平价光伏项目装机规模不断增加的同时，其项目建设范围亦进一步扩大。据中国光伏行业协会预计，2021年，我国光伏市场潜力将进一步释放，预计2021年光伏新增装机量将超过55吉瓦，累计装机容量有望达到308吉瓦。